ПАММ-счёт. Волатильность. Учимся анализировать графики счёта!

 

По истории доходности ПАММ счета, рассчитываются все остальные показатели. Если мы визуально проанализируем график доходности, и график загрузки депозита, мы сможем лучше понять характер торговли управляющего, и как следствие более осознано выбрать ПАММ счет для своего портфеля.

Давайте разберемся в понятии волатильность доходности. Говоря простыми словами, волатильность - это изменчивость графика доходности. Чем больше амплитуда графика, тем больше волатильность доходности. Это означает что управляющий ведет более рискованную торговлю, при которой и прибыль и убытки предполагаются высокие. Для низкой волатильности, всё наоборот - пологий график доходности, меньшая прибыль.

Сравним 2 ПАММ счета, один с высокой волатильностью, другой с низкой...

1. С высокой волатильностью:

Резкий рост, затем такое же резкое падение. Следует обратить внимание также на то что, приблизительно до начала декабря 2010г. Данный ПАММ счёт, обладал относительно не высокой волатильностью, однако потом она начала увеличиваться. Причины могут быть такими: изменение рынка, управляющий начал вести более агрессивную торговлю. Но причины для нас не важны, важен тот факт что волатильность увеличилась.

Следовательно можно сделать вывод, что эта тенденция сохранится и дальше, а также может произойти и увеличение рисков. Поэтому следует учитывать не только текущую волатильность, но также и ее динамику по времени.

 2. С низкой волатильностью:

Как мы видим, это график с относительно невысокой волатильностью. Здесь намного меньше рисков, чем в первом варианте, но не обольщайтесь. Дело в том, что когда мы видим такую волатильность графика доходности, это может обозначать, что управляющий может применять метод мартингейла. В этом методе, нет ничего плохого? Но его надо использовать с умом и в меру, при излишне рискованном менеджменте управляющего применяющего мартингейл, может повлечь за собой слив всего депозита.

Данный график, оптимально будет проанализировать совместно с графиком загрузки депозита. Это позволит нам выявить применение метода мартингейла в ПАММ счете.

Как показывает практика, и данное сравнение 2х графиков, предпочтительней вкладывать в более сглаженные кривые, то есть с низкой волатильностью.

Удачного Вам инвестирования.

Михаил Арсланов

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


Оставить комментарий


Наверх