Инвестиционный портфель облигаций: плюсы и минусы

Инвестиционный портфель облигацийТрадиционно облигации приносят чуть меньший доход, чем акции, однако это вовсе не означает, что их не должно быть в инвестиционном портфеле. Инвестиционный портфель облигаций обладает рядом преимуществ, например:

 

- диверсификацией - облигации менее волатильны, чем акции, поэтому они придадут портфелю инвестора необходимую стабильность во время колебания фондового рынка, но если комбинировать оба типа инвестиций в долгосрочной перспективе, можно получить сопоставимую прибыль с меньшим риском, чем в том случае, если бы в портфеле был только один тип;

 

- стабильностью - если инвестору необходимо получать доступ к большим суммам денежных средств в ближайшем будущем, то нет смысла вкладывать эти деньги в акции с высокой волатильностью, а поскольку большую часть прибыли инвестор получает за счет выплаты процентов (или такие выплаты также носят название купонных), то даже при условии, что будет наблюдаться определенное колебание цен на облигации, это незначительно повлияет на общую стоимость инвестиций;

 

- последовательными доходами - в отличие от дивидендов, которые дают акции, купонные выплаты инвестор получает последовательно и регулярно, однако тем, кто делает ставку на точность предварительных расчетов и стабильность, инвестиционный портфель облигаций может стать лучшей альтернативой, чем дивиденды, получаемые от акций;

 

- налогами – с платежей некоторых облигаций не нужно платить федеральные налоги, а физические лица, которые относятся к группе высокого налогообложения, могут использовать эти инвестиции для уменьшения налоговой базы.

 

Инвестиционный портфель облигаций

 

Нередко облигации наделяют свойством «фиксировать доходность», но это не работает в 100% случаев, облигации также могут быть связаны с определенными рисками. Конечно, их считают более безопасными, чем акции, но все же какую-то часть стоимости инвестор может потерять, пока является их держателем.

 

Так с какими рисками связаны облигации?

 

- Процентным риском. Цена на облигации обратно зависит от процентной ставки. С увеличением процентной ставки уменьшается цена на облигацию. Процентную ставку по облигациям устанавливают на момент их выпуска. Если процентная ставка после выпуска увеличится, можно получить меньший доход от облигаций, чем от инвестиций других видов.

 

Вследствие этого цена облигации значительно упадет, чтобы за счет прироста всего капитала можно было в процентных ставках компенсировать разницу.

 

- Кредитным риском. Если будет объявлен дефолт, инвестор может потерять остаточную стоимость своих инвестиций. Облигации, которые выпускает федеральное правительство, не застрахованы от дефолта. Инвестор потеряет все и при банкротстве корпорации, выпускающей облигации. Реже всего такое случается с облигациями муниципалитетов.

 

Более высокий риск можно компенсировать повышающим доходом. С помощью рейтинговой системы возможно узнать, какова степень риска каждого из классов облигаций.

Инвестиционный портфель облигаций- Риском отзыва. Некоторые свои облигации компания может отозвать. Тогда инвестор будет вынужден раньше срока реинвестировать основную сумму, причем в этом случае и процентная ставка окажется более низкой.

 

- Инфляционным риском. Большая инфляция может сказаться на стоимости инвестиций, как и на дальнейшей выплате по купонам.

 

Вы за включение облигаций в портфель или против, уважаемые читатели?

 

С уважением, Михаил Арсланов

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


1 коммент.

  1. Сергей /

    По мне большинство облигаций имеют слишком низкую доходность 5-7%. А у тех кто дает доходность более 15% есть ОГРОМНЫЙ  риск дефолта. При такой доходности уж проще в депозиты идти.

Оставить комментарий


Наверх