REIT фонды: что это такое?

REIT фондыREIT фонды – это инвестиционные фонды, название которых дословно можно перевести так: «инвестиционный траст недвижимости». Концепция фондов была сформулирована более 100 лет назад в США. Первый такие фонды открывали частные лица и завоевывали популярность за счет отсутствия налога на прибыль.

 

Только инвестор обязан был внести плату за подоходный налог. Такие финансовые институты были довольно гибкими за счет отсутствия двойного налогообложения, в результате, вокруг фондов сосредотачивалось большое количество крупных корпораций и состоятельных частных инвесторов. Последних в первую очередь интересовала безопасность капиталовложений в недвижимость с одновременной оптимизацией издержек.

 

Великая депрессия в корне изменила ситуацию, но в 1960 году в США был принят закон, мотивацией которого стал растущий спрос на недвижимость и, соответственно, возросший спрос на инвестиционный капитал на этом сегменте рынка.

 

Законом отменялось двойное налогообложение, но новые REIT фонды должны были осуществлять распределение среди участников 95% прибыли. Эти инвестиционные фонды недвижимости разделились на три группы: ипотечные фонды, фонды недвижимости и гибридные фонды.

 

Прерогатива фондов недвижимости – инвестиции в недвижимость. REIT вызывает ассоциации именно с этими фондами, потому как большей частью активов REIT фондов управляют фонды недвижимости.

 

Специализация ипотечных фондов – инвестиции в ипотечные инструменты, они финансируют жилые и коммерческие постройки. Гибридные фонды находятся как бы в промежуточном положении и могут выполнять функции двух других фондов.

 

REIT фонды

 

В нашей стране появился собственный вариант фонда недвижимости, речь идет о паевом инвестиционном фонде или ПИФе. ПИФы можно считать аналогом REIT, но с некоторыми существенными отличиями.

 

Первое отличие состоит в организационно-правовой форме фондов недвижимости. ПИФ не является юридическим лицом, его формирование полностью происходит из денежных средств пайщиков. Инвестиционные трасты же – юридические лица.

 

В REIT-корпорации есть совет директоров или доверительных собственников, который и управляет этим фондом. ПИФ корпоративного статуса не имеет, его представительством может быть банк, страховая компания, брокер и т.д.

 

Согласно нашему законодательству, фонд недвижимости может быть представлен только закрытым ПИФом (ЗПИФом). При этом продажа паев осуществляется только при формировании фонда, и пайщик может выкупить свою долю только в случае завершения фонда. Изначально инвесторами одного ЗПИФа могло стать не более 20 человек, сторонний пайщик мог вступить в фонд, только внеся сумму в 1 миллион рублей.

 

Американские REIT фонды, наоборот, привлекают как можно больше участников, по закону их не должно быть меньше 100 человек, а 5 и менее человек не могут обладать активами, превышающими порог в 50%.

 

REIT фонды

Кроме того, REIT фонд может быть закрытым (в котором фиксированное количество долей) и открытым (в котором нет фиксированного количества дольщиков и которые могут погашаться в любое время). В нашей стране ЗПИФ может существовать не более 15 лет, в США этот срок не ограничен.

 

Уважаемые читатели, а Вы доверили бы свои деньги REIT фондам?

 

С уважением, Михаил Арсланов

 

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


2 коммент.

  1. Роман /

    Прерогатива фондов недвижимости – инвестиции в недвижимость. REIT вызывает ассоциации именно с этими фондами, потому как большей частью активов REITфондов управляют фонды недвижимости.
    ОГО! Даже не знал что РЭЙТ это фонды, которые работают с недвижимостью.
    У кого-нибудь есть опыт здесь на форуме? Поделитесь ;) Пожалуста!

  2. Мне тоже очень интересно как можно зарабатывать вот так просто как расказывает автор курсов по инвестированию.У него всё так просто и понятно выходит.Кто нибуть поделитесь методикой или скорее всего опытом расскажите пожалуйста.

Оставить комментарий


Наверх