Страхование рисков: как это сделать правильно?

Страхование рисковВ данной статье рассмотрим, чем отличается венчурное финансирование от кредита в банке. Первой особенностью является получение инвестором в обмен на реальные денежные средства их условного эквивалента, являющегося долей в высокотехнологичной компании, которая ещё не существует.

 

Эта доля также представлена в условных единицах, в акциях, которые невозможно обменять на реальные деньги тут же, так как они на этот момент времени на фондовом рынке ещё не котируются, поскольку компания не имеет регистрации на бирже.

 

Акции, которые получает инвестор либо неликвидны совсем, либо малоликвидны. Более того, они распределяются между разными акционерами: юридическими и физическими лицами.

 

Несомненно, частично возможно направить инвестиции в подобные ОАО либо ЗАО, не только обменивая на пакет акций, но и в виде инвестиционного кредита, срок которого равняется трём–семи годам. Отличительная особенность обеих форм инвестирования – это большая стоимость финансовой поддержки начинающих венчурных предприятий. Банковский процент по кредиту отличается от этого, по внутренней норме доходность всегда значительно ниже по сравнению с предлагаемым венчурными капиталистами.

 

Однако плюсом венчурных инвесторов является неизменная величина доходности в течение всего времени развития компании, страхование рисков не требуется, активная помощь советами, деловыми связями и опытом без оказания постоянного давления и без бдительного контроля расходования средств.

 

Вторая особенность – отсутствие у венчурных капиталистов требований ежегодно совершать ежегодные выплаты по процентам (это одно из неизменных требований банков).

 

Третья особенность – венчурные капиталисты предоставляют средства на более длительный срок, так как банки остерегаются давать кредиты на долгое время.

 

Четвёртой особенностью является отсутствие у венчурных капиталистов требования ликвидного залога, который всегда просят банки. На начальных этапах становления у компании могут отсутствовать ликвидные активы, которые появляются лишь на поздних этапах с приобретением рентабельности и авторитета в обществе.

 

Пятая особенность заключается в различии между деньгами, которые получены в форме ссуды либо кредита и полученными от инвесторов. Банк имеет прибыль в форме процентов.

 

Ссуженные денежные средства гарантируются ликвидными активами либо активами собственно предприятия. Форма с использованием венчурного капитала не обеспечивается гарантиями, инвестор принимает возможность неудачи вместе с остальными акционерами.

 

Шестая особенность: крайней мерой банка может стать объявление компании банкротом в случае невыполнения взятых ею обязательств либо в случае неблагоприятных перспектив развития. В таких случаях банк может подать заявление в суд.

 

Страхование рисков

Венчурное финансирование же подразумевает, что инвестор и основатель компании – добровольные деловые партнёры, имеющие долю в акциях новой компании. Их вознаграждение зависит от того, насколько успешно развивается компания. Следовательно, претензии о прибыли, которая меньше ожидаемой, предъявляются лишь себе.

 

Седьмая особенность заключена в более консервативной природе банков. Страхование рисков для них очень важно.

 

С уважением, Михаил Арсланов

 

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


Оставить комментарий


Наверх