Долгосрочные облигации: стабильный доход и низкие риски!
Извлечь дополнительный доход, диверсифицировать риски, урегулировать ликвидность – такие возможности частному инвестору предлагает рынок облигаций. Некоторые его особенности дают человеку больше преимуществ, чем банковский вклад.
Практически все долгосрочные облигации на российском рынке - инструмент с фиксированным доходом. Покупая облигацию, вы уверены в том, какой доход получите до ее погашения. Также у вас есть возможность извлечь выгоду из ликвидности, вы можете продать ее по котировке биржи:
облигацию можно продать без потери дохода до срока погашения, что для вклада обычно невозможно;
получить от инвестиции повышенный доход в случае, когда срочность облигации выше, чем срок инвестиции;
закладывать облигации, чтобы привлечь краткосрочные кредиты, сумма которых может составлять до 90% стоимости облигаций. Эти деньги можно использовать, например, приобретя новые облигации. Этот способ широко применяют инвестиционные компании и банки.
Кроме того, стоит учитывать, что рынок регулирует ставки по облигациям, тогда как Банк России искусственно ограничивает ставки по вкладам, то есть иногда доходность облигаций выше в некоторых банках, чем их же вкладов.
Впрочем, вложение средств в облигации сопровождается рисками и недостатками:
кредитные риски. Государственной системой страхования вклады хотя бы частично защищены, дефолт по облигации приведет к потере всей суммы инвестиций;
рыночные риски. Цена облигации может снизиться до ее погашения. Также возможно, что в момент выплаты доходов по облигации, может не быть на рынке инструментов с такой же доходностью или более высокой;
спрэд цены. Между ценами покупки и продажи облигаций на бирже может быть спрэд, как при аналогичном процессе с иностранной валютой;
налог на доход. Доход облигаций облагается налогом, в отличие от дохода по вкладам физических лиц (до определенного порога);
комиссии посредников. Инвестору необходимо платить комиссии брокера, биржи и депозитария.
Чтобы сократить риски и недостатки, которые свойственны прямым инвестициям, можно инвестировать в паевые инвестиционные фонды облигаций. ПИФ облигаций – средства нескольких вкладчиков, передаваемые управляющему, который инвестирует их в портфель облигаций по своему усмотрению. Процесс этот жестко регламентирован и находится под надзором Банка России.
Такой способ инвестирования лишается следующих недостатков: доходы не облагаются налогами; благодаря профессиональному управлению диверсифицируются кредитные риски; потери от спрэдов меньше и комиссии за проведение сделок ниже.
Устранение рисков и недостатков, впрочем, не бесплатно для пайщика, и общие расходы могут составить 2-5 процентов ежегодно, величина существенная по сравнению с комиссией брокера (0.1%) и доходностью инструмента (8-12%).
Налоговый эффект в сопутствии эффективного профессионального управления инвестирование в ПИФ облигаций часто приносит высокий и стабильный доход, в отличие от прямых вложений в долгосрочные облигации.
Хотя в последнее время банковские вклады приносили больший доход, чем вложения в облигации, в ближайшем будущем специалисты ожидают изменение ситуации в пользу последних.
Используете ли Вы в своих инвестициях облигации, уважаемый читатель блога?
С уважением, команда Михаила Арсланова
