Привлечение дополнительного капитала: абсолютно все выгоды и риски на поверхности

 

Чтобы оптимизировать структуру капитала бизнеса и повысить уровень прибыли, а также выбрать пути привлечения средств и сделать его инвестиционно привлекательным, главными задачами стратегического управления бизнесом являются сохранение и увеличение его потенциала. Чтобы решить эти задачи, следует уяснить реальные финансовые потребности на длительный период, определить доступность для бизнеса финансирования его деятельности и оценить целесообразность выбранного инструментария.

Любые привлеченные средства имеют свои издержки, такие как сроки возврата, риск и возможность воспользоваться ими.

Поэтому одной из главных задач руководства бизнес - проекта является оптимизация портфеля выбранных финансовых инструментов. Для этого требуется тщательное рассмотрение всех вариантов защиты от риска.

В том случае если реализовать потенциал роста финансирования из традиционных источников недостаточно (такая ситуация для растущего бизнеса регулярна), тогда его руководству приходится обращаться к внешнему капиталу, что имеет определенный риск.

Привлечение дополнительного капитала характерно тем, что каждая финансирующая сторона ищет свой интерес, она заинтересована оправданностью вложений своих средств, учитывая риск их невозврата, и поэтому норма рентабельности вложений обычно устанавливается в соответствии с уровнем собственного риска.

В этом случае грамотный менеджмент должен создать осознанную стратегию выбора, чтобы привлечь финансовые средства, сопоставляя уровни прибыли и риска, а с другой стороны, при выборе источника финансирования сделать так, чтобы владельцы финансовых средств сумели поверить в то, что бизнес сможет расти и увеличивать свою прибыльность.

Выбрав цели и разработав концепцию и стратегию развития бизнеса, а также составив план реализации данной стратегии, требуется создать ее финансовую модель, в которой будут определены все стороны, касающиеся потребностей в финансировании и доступные источники финансирования. Затем, проведя финансовые расчеты для оценки, каковы будут последствия выбора, остановиться на наиболее приемлемом.

После составления финансового плана и разработки стратегии можно начинать переговоры с финансирующей стороной, беря план за основу.

Привлечение дополнительного капитала можно осуществить двумя способами: взять коммерческий кредит – это первый способ. Или продать долю капитала, не выходя за рамки пакета акций постороннему инвестору.

Второй способ осуществить их дополнительную эмиссию. В этом случае бизнесу за привлечение необходимых ему для развития средств придется делиться частью прибыли со сторонним инвестором, а предоставив ему контрольный пакет акций, можно утратить полную свободу в управлении собственным делом.

Вот почему, оценивая выгоду, руководству компании следует тщательно взвесить все «за» и «против», учитывая то, что внешний инвестор может лишь просто интересоваться, какова доходность его инвестиций, или же вмешиваться в управление бизнесом.

Михаил Арсланов

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


Оставить комментарий


Наверх