Насколько важно оценивать эффективность привлечения заемного капитала в бизнес?

 

Эффективность привлечения заемного капитала можно узнать, проведя несложный анализ. Для этого требуется:

1) произвести установление объема, состава и структуры инвестируемого капитала, и насколько они изменились за анализируемый период времени;

2) дать оценки эффективности привлечённого инвестируемого капитала;

3) проанализировать факторы, которые воздействовали на изменение эффективности привлечения инвестиций.

Заемным капиталом бизнеса являются:

1) кредиты, полученные в банках на срок более года – долгосрочные кредиты;

2) различные инвестиции, предоставленные инвесторами на срок более года;

3) кредиты банков, полученные на срок не более года – краткосрочные;

4) инвестиции, предоставленные инвесторами на срок не более года;

5) кредиторская задолженность.

Проанализировав объем, состав и структуру инвестиционного капитала, можно определить эффективность привлечения заемного капитала в виде краткосрочных инвестируемых источников из общего объема источников средств бизнеса. Долгосрочные инвестируемые средства являются, как правило, положительным явлением в общем объеме источников, так как такими привлеченными средствами организация может распоряжаться длительное время. Исходя из этого, долгосрочные инвестиционные источники можно приравнять к собственным, когда рассчитывается коэффициент финансовой независимости.

Также при анализе эффективности определяется кредиторская задолженность в удельном весе, т.е. инвестиционные средства, которыми бизнесмены обычно могут пользоваться практически бесплатно, и доля кредитов банков инвестиций, которые находятся общей сумме обязательств организации.

Эффект финансового рычага является одним из показателей, которые используются для оценки эффективности заёма средств. Он исходит из приращения рентабельности собственного бизнес-капитала, который получается при использовании заемных средств. Эффект финансового рычага показывает насколько рентабелен собственный капитал, когда привлекаются инвестиционные средства в оборот организации. Положительным эффектом финансового рычага считаются те случаи, когда рентабельность совокупного капитала становится выше средней стоимости инвестиционных средств.

Рентабельность совокупного капитала, превышающего среднюю стоимость инвестиционных средств, помогает усилить рентабельность собственного бизнес-капитала. Такие условия выгодно увеличивают долю заемного капитала. При рентабельности совокупного капитала, являющегося ниже средней стоимости заемных средств, бизнес никакой выгоды не имеет, так как создается отрицательный эффект финансового рычага, вследствие этого уменьшается собственный капитал.

Некоторые специалисты полагают, что кредиторскую задолженность не надо включать в состав заемного капитала, потому как он является бесплатным источником. Но это не всегда верно, иногда инвесторы за несвоевременные расчеты за пользование их средствами требуют выплачивать пени.

Михаил Арсланов

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


Оставить комментарий


Наверх