Минимизация убытков в Ваших руках!

Минимизация убытков - вот ключевой вопрос при обсуждении инвестиционного портфеля, потому что не один институциональный инвестор погорел на неумении управлять своим капиталом, а что уж можно сказать о простых инвесторах, ведущих частную деятельность!

Главное правило управления инвестиционным портфелем может звучать следующим образом: «Ни один актив, находящийся в портфеле инвестора не должен приводить к фатальным убыткам, т.е. в результате неудачной сделки инвестор не должен потерять существенную часть капитала».

Минимизация убытков и эффективная работа портфеля зависят от стратегии распределения средств на основании соотношения риска к доходности. Каким образом с помощью данной методики распределяются средства в соотношении риска к доходности?

Для начала необходимо, чтобы была зафиксирована доля риска для каждой из позиций. Для этого нужно решить, к каким потерям по каждой позиции вы готовы.

К примеру, вы приняли решение, что ваши потери при каждой сделке не должны превышать порог в 3%. Тогда с приобретением ХХХ по 200 рублей, вы должны установить стоп-лосс на отметке около 194 рубля. В соответствии с этим, вы вычисляете долю ХХХ в портфеле, чтобы при продаже акций по 194 рубля ваш капитал уменьшился не более чем на 3%.

По такой схеме производится расчет доли для каждой бумаги в вашем портфеле.

Выставленный уровень стоп-лосса позволяет также осуществлять коррекцию долей акций в портфеле. Ведь вы, прежде всего, заинтересованы в минимизации суммы потенциальных потерь, поэтому, в соответствии с уровнем стопа, доля каждой из имеющихся акций будет расти либо уменьшаться.

Если ваш установленный стоп-лосс будет приближен к цене приобретения, тогда доля бумаги будет возрастать, чем дальше он будет, тем меньше будет цена.

При этом стоит помнить, что ваш капитал требует и управления, поэтому из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что соотношение риска к доходности должно быть 1:2.

Если вернуться к примеру, в котором говорилось о потере капитала в 3%, то при сохранении обозначенных условий: закупочная цена акций 200 рублей и установленный стоп-лосс на уровне 194 рубля, минимальная прибыль за акцию должна составлять 212-215 руб.

Обобщая сказанное, подытожим: на уровень стоп-лосса влияет волатильность на рынке - чем она больше, тем ниже уровень стопа, и, как следствие, больше и планирующаяся прибыль. Потому как эти показатели зависят от потенциала фишки и должны как минимум в два раза превышать убытки. 

Как Вы минимизируете свои убытки, уважаемый читатель?

Михаил Арсланов

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


Оставить комментарий


Наверх