7 главных факторов, от которых зависит валютный курс

7 главных факторов, от которых зависит валютный курсСегодня мы поговорим о валютном курсе, а точнее о факторах, на него влияющих. Не думайте, что эта статья только для трейдеров, инвесторов, крупных бизнесменов и прочих. Эта статья для всех желающих разобраться в том, почему растёт доллар, падает евро и так далее для тех, кто хочет защитить свои деньги и не дать колебаниям курса украсть своё благосостояние.

 

Итак, есть 7 основных факторов, от которых зависит валютный курс. На самом деле их намного больше, но это уже для профессионалов. Человеку, далёкому от рынка, этого будет достаточно.

 

1) Платёжный баланс государства. То есть баланс экспорта и импорта. Когда из страны уходит товар на экспорт, то в неё приходит иностранная валюта( далее инвалюта). А когда в страну что-то импортируют, то инвалюта из неё уходит. Получается, когда экспорт превышает импорт, то создаётся избыток инвалюты, поэтому нацвалюта начинает сильно укрепляться, а это приводит к удорожанию товара для иностранного покупателя.

 

Этого может не происходить из-за сильного непрекращающегося оттока капитала из страны( как это происходит в РФ), иногда отток так силён, что валюта падает. Если же импорт превышает экспорт, то валюта падает. Этого может не происходить, если валюта этой страны пользуется повышенным спросом на мировом рынке( как доллар США). В идеале импорт должен быть практически равен экспорту. Но это в идеале.

 

2) Макроэкономика. Сюда входят очень многие индикаторы: инфляция, безработица, экономический рост, индекс PMI( активность в сфере услуг), разные производственные индексы, объём продаж. Всё зависит от страны. Но знайте, что курс валюты зависит не от абсолютной величины определённого показателя, а от его динамики.

 

Например, если очень высокая инфляция начинает снижаться, то нацвалюта этой страны укрепляется. Или, к примеру, в стране была очень низкая безработица, которая немного повысилась, то валюта упадёт. 

 

7 главных факторов, от которых зависит валютный курс

 

3) Действия центрального банка. На ЦБ страны возложена задача поддержания более или менее нормальной инфляции( в пределах 5-6%) и экономического роста. Вообще функций у него немало, но в рамках данной статьи, нас интересуют в основном эти две. Итак, какие действия ЦБ могут влиять на курс валюты:

 

А) Эмиссия денег. Чем больше становится денег, тем сильнее они теряют цену. Ведь резервы порой не успевают расти за массой местной валюты, от этого её курс падает. Однако опять-таки не всегда. ФРС США ещё два года назад не успевал печатать доллары, но его курс не падал, из-за хитрых механизмов оборота ценных бумаг. Рассматривать здесь мы их не будем, это долго и нудно, да и не каждому нужно.

 

Б) Валютные интервенции. Его смысл прост. Когда ЦБ нужно укрепить свою валюту, он начинает продавать инвалюту на открытом рынке, а когда ослабить -он начинает покупать инвалюту. Однако использование этого инструмента – недешёвое удовольствие. Иногда на него ежедневно тратятся миллиарды долларов или евро.

 

Вопрос в том, что интервенции могут носить лишь кратковременный эффект, и потом всё возвращается на круги своя. Часто ЦБ поздно начинает действовать, поэтому этот метод начинает терять эффективность, лишь съедая ЗВР( золотовалютные резервы) страны.

 

В) Учётная ставка (ставка рефинансирования). Это процент, под который ЦБ выдает кредиты частным банкам. Ставка определяет стоимость денег в стране. Если в стране высокая ставка, то деньги дорогие, то есть за их пользование нужно уплатить большие проценты. Таким образом, привлекательность всех видов кредитов падает.

 

Бизнес вынужден искать иные источники средств, что тормозит экономический рост. Потребитель больше задумывается перед покупкой того, на что он ещё не смог заработать. То есть денег в экономике становится меньше, что сдерживает инфляцию, и в краткосрочной перспективе это усиливает валюту, но если ЦБ не изменяет свою политику, то валюта начинает падать из-за слабого экономического роста.

 

Если же ставка низкая( 0-3%), то кредиты дешёвые, а это стимулирует экономический рост, но одновременно разгоняет инфляцию. Хотя не всегда дешевые или даже бесплатные кредиты стимулируют рост экономики. Ведь если бизнес вести невыгодно, или человек остался без доходов, то никто не возьмёт даже бесплатный кредит, ведь его всё равно надо отдавать.

 

Г) Операции с долговыми обязательствами. Если ЦБ хочет укрепить свою валюту, то он выпускает долговые обязательства с фиксированным доходом, которые продаёт на открытом рынке, тем самым снижая совокупную денежную массу. Ведь, чем меньше денег, тем выше их ценность, курс должен расти. А если ЦБ хочет её ослабить, то он выкупает свои бумаги, увеличивая денежную массу в экономике. Всё происходит наоборот.

 

7 главных факторов, от которых зависит валютный курс

 

Иногда ЦБ говорит участникам рынка, что будет применять определённые меры, то трейдеры и инвесторы готовятся к этому. Например, ЦБ говорит, что выбросит крупную партию инвалюты на рынок, а трейдеры сразу начинают от неё избавляться, быстро скупая местные деньги, укрепляя их курс, а ЦБ может ничего не делать.

 

4) Крупные бизнес-проекты и внешнеторговые контракты. Если контракт будет экспортным, то в страну начнется резкий приток инвалюты, и местная валюта укрепится, если же контракт предполагает импорт, то произойдёт отток инвалюты, местные деньги ослабнут. Подробности в пункте 1.

 

5) Доверие населения к собственной валюте. Очень важный фактор. Ведь, если люди предпочитают инвалюту, то она будет повышаться в цене из-за постоянного спроса. Кроме того, если девальвационный маховик раскручивается, то доверие людей падает на глазах. Даже сторонники национальной валюты скупают доллары по очень высокому курсу.

 

Да ЦБ пытается сдержать панику, вводя разные ограничения на покупку валюты, заставляет экспортеров продавать всю или часть валютной выручки, принудительно переводит долларовые депозиты в местную валюту, запрещает выдавать инвалюту со счетов и так далее. Но эта мера, также не панацея. Ведь начинает работать нелегальный рынок инвалюты, цены на котором взвинчены, и могут превышать официальный курс в 1,5-2 и более раз. Это только усиливает ажиотаж.

 

6) Биржевые спекуляции. У инвестиционных фондов, крупных банков и богатеньких воротил есть возможность влиять на рынки и зарабатывать на этом. Вспомним про Джорджа Сороса, обвалившего курс английского фунта относительно немецкой марки, в 1992, он заработал на этом около миллиарда долларов. Кроме того, новый тренд подхватывают остальные участники рынка. Но это явление кратковременное. Многие несведущие теряют на этих колебаниях немалые деньги.

 

7) Форс-мажорные обстоятельства. Войны, террористические акты, стихийные бедствия опускают курс валюты той страны, в которой всё это происходит. Вспоминайте про террористический акт в США 11 сентября 2001, тогда на пару дней доллар буквально рухнул. О войне и говорить нечего, она может привести к краху валюты.

 

Это 7 основных факторов, влияющих на валютный курс. Нельзя сказать, какой фактор в большей степени влияет на валютный курс, все зависит от рассматриваемой ситуации. Чаще всего несколько факторов взаимодействуют в комплексе. Так что читайте и изучайте хотя бы эти основные моменты, это позволит вам не терять, а хотя бы сохранять деньги при колебаниях курса.

 

С уважением, команда Михаила Арсланова

 

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!


8 коммент.

  1. Вика /

    Миша тут вон пишут недавно поймали организаторов брокерской компании Девлани которая закрылась уже более аж 4 лет назад(а в ФТ ПФ и клиентов и суммы раз в 50 большие и организаторы имеют кучу активов с отобранных у клиентов так что организаторов ПФ ФТ наверняка тоже поймают поэтому наверное имеет смысл написать заявления- вы сами уже куда подавали заявления на ФТ ПФ?

  2. Вика /

    Дело в том что при поимке организаторов с их многомиллионных активов выплачивают тем кто подавал заявления поэтому если хотите вернуть средства наверное стоит подать заявление А почему кстати до сих пор не написали еще у вас ведь там очень не маленькая сумма зависла?

    • Такое решение я принял основываясь на предыдущих проектах, в которых я также потерял свои деньги. Схема классическая: компания зарегистрирована в оффшоре, я клиент из Украины. При подаче заявеления в прокуратуре – мне открытым текстом говорят, что они ничем помочь не могут, т.к. компания подчиняется законодательству той страны в которой она зарегистрирована. Пишите заявления туда.

      Хорошо. написал заявление туда. Спустя 2.5 месяца приходит ответ: компания вела свою деятельность на в нашей стране, поэтому ничем вам помочь не можем.

      Замкнутый круг.

  3. Вика /

    Миша ну есть еще интерпол во первых они обязательно должны принять заявление и организаторы грвждане украины  они должны нести ответственность по законодат украины

    • Без понятия…. в прошлом (по другим проектам) я и мои клиенты обращались в милицию, прокуратуру, СБУ… результат нулевой. Только зря потраченные нервы и .. другое…

Оставить комментарий


Наверх